希腊债务危机引爆市场 任性欧元惊天反转為哪般？

    中金网06月30日讯 ，周二（6月30日）亚市早盘，欧元/美元徘徊于1.1225附近。上一交易日因希腊方面祭出全民公投以及资本管制，引发金融市场大幅波动，欧元/美元周一开盘跳空暴跌200基点，最低跌至近一个月低位1.0955，不过随后欧元上演了精彩反转剧情，纽约尾盘匯价大涨上扬约0.70%，报1.1239。

 

　　欧元/美元的意外反弹很大程度上是因避险情绪的高涨，使得欧元作為融资货币被市场吸纳，而瑞士央行(SNB)干预外匯市场以及法国总统奥朗德发表的评论也对欧元构成支撑，此外，尽管希腊违约以及退欧的风险急剧加大，但是实际上不确定性仍然很高，在希腊公投前，市场上还存在著一些乐观情绪。另一方面，欧洲经济指数近期表现良好，也為欧元反弹提供了支撑。

 

　　不过对于欧元的反弹，多数分析师普遍认為，欧元后市下行压力依然较大，隔夜反弹可能只是一个“烟雾弹”。

 

　　布朗兄弟哈里曼首席分析师Marc Chandler表示，欧元/美元周一出现歷史性反转，这只是短线投资者对希腊可能退欧的初步恐慌情绪缓解的缘故。

 

　　他说道：“大量中长线投资者本周将作壁上观。”但Chandler表示，因公投近在眼前，投资者不应改变他们的头寸，市场的基本面并未改变。

 

　　DailyFX周一撰文称，对于欧元的上涨，也许可以从两个角度进行解读。其一是，希腊退欧对欧元而言，长期来看并非利空。其次，希腊退欧对全球的风险偏好可能反而对欧元起到支撑作用，一方面，因要应对希腊退欧的情绪冲击，美联储可能会推迟加息以扩大金融市场的稳定性；另一方面，在欧元区内部，希腊退欧的直接影响是储户将银行中的欧元取出而储备现金，这无疑将减少欧元区的流动性，增加欧元的现金价值，从这个角度来进行考虑，这简直形同于加息。

 

　　欧元上演反转剧情 多因素提供支撑

 

　　因与国际债权人谈判破裂，希腊政府周日宣布实施资本管制，所有银行与证券交易所本周一暂停营业，此外还宣布将在7月5日进行全民公投。这些举措使得希腊退欧风险迅速升温，欧元周一开盘大幅跳空，不过随后欧元却意外反转，最终日内收高近1%，成為欧元史上最强劲的日内反转表现。

 

　　在避险情绪不断高涨的情况下，欧元作為融资货币被市场吸纳，这对欧元起到了支撑作用。

 

　　投资者将股市以及其它风险市场的资金转移到欧元。摩根士丹利驻伦敦的欧洲外匯策略主管Ian Stannard表示，“希腊危机的影响对匯市的影响没有其他市场那么明显，欧元作為融资货币的地位起到了一定作用。只有投资者彻底将资金撤出欧洲时，希腊危机对欧元的冲击才会被深切的感受到。”

 

　　此外，

 

　　日内，瑞士央行行长乔丹发表干预市场的言论也对欧元构成支撑。

　　瑞士央行行长乔丹出手干预匯市，以压制瑞郎匯价。乔丹上周称瑞郎被大幅高估，希腊违约可能引发避险资金大量买进瑞郎。

 

　　“瑞士当局希望欧元/瑞郎回到1.30，更别说现在的价位，也不用提1.20的水平，”梅隆银行外匯策略师Neil Mellor称。

 

　　日内，

 

　　法国总统奥朗德发表的评论也提振欧元反弹。

　　奥朗德表示，希腊债务问题仍可能达成协议及法国经济仍然能够有更充分的準备应对危机蔓延，这不是四年前的法国了。欧元/美元能否维持高在1.11水平上方，还有待观察，因没有跡象显示明天希腊将支付国际货币基金组织的贷款。

 

　　法国总统奥朗德周一表示，还剩下几个小时能够试图达成希腊协议，并称现在是由希腊政府决定是否要重回谈判桌。

 

　　“在谈判确定结束之前，现在还有几个小时的时间，特别是关于延长希腊援助计划方面，”奥朗德在法国内阁针对希腊问题召开紧急会议后表示。其同时指出，“我希望，如果希腊人民及政府作出这样的决定，让谈判重啟。”

 

　　“法国是时刻準备著，随时都可以在今天或明天重啟希腊债务谈判。今天仍有达成协议的可能性，到了明天则要取决于希腊人民对于公投的反应。”他说道。奥朗德称，他认為希腊属于欧元区的一份子，但该由希腊自己做决定，是不是要冒退出的风险。奥朗德称，法国经济无需担心任何希腊危机的影响。

 

　　数据方面，据一份官方报告显示，欧元区经济景气指数仍然接近于近四年以来的高位，消费者信心则趋稳。报告表明，在欧洲央行购债计划的支撑下，欧元区经济復苏动能可能愈加强劲

　　欧盟委员会(European Commission)周一公布数据显示，欧元区6月经济景气指数跌至103.5，预期為103.8，前值修正為103.8。

 

　　数据还显示，6月服务业景气指数為7.9；工业景气指数跌至-3.4；企业景气指数跌至0.14。

 

　　欧盟委员会还在今天的报告中指出，欧元区6月消费者信心指数终值-5.6，预期和初值-5.6，前值-5.6。

 

　　希腊退欧风险加剧 但不确定性扩大

 

　　从周一市场的情况来看，希腊实施资本管制并没有解除希腊债务危机对欧元区乃至全世界的不确定因素影响，反而使未来变得更加难以捉摸，希腊全民公投以及后续对欧元区的连锁反应影响因素变得更加扑朔迷离。

 

　　法国巴黎银行(BNPP)经济学家周一表示，预计有75%的概率，希腊公投将引发救助条件被接受。法巴解释道，“一方面，不断上升的政治风险以及欧洲央行进一步宽松的预期令欧元吸引空头；另一方面，在上周关于希腊问题的积极情绪消散后，依旧可能有残余的欧元融资交易风险。”

 

　　瑞信全球股市策略师Andrew Garthwaite在一份报告中指出，由于70%的希腊民眾希望留在欧元区，如果欧洲央行的紧急流动性援助(ELA)切断，那么希腊退出欧元区的风险从三分之一上升到至少50%。

 

　　Garthwaite表示，如果希腊退欧，欧洲出现系统性危机的概率只有三分之一。“关键问题”是希腊选民是否知道，否定票几乎无异于支持希腊退出欧元区。

 

　　鉴于离希腊公投还有一个星期时间，导致欧元/美元在亚洲盘初跳空低开的希腊退欧风险是否会成现实，还存在不确定性，“BMO Capital Markets欧洲外匯策略负责人Stephen Gallo说。其同时指出，”影响蔓延显然是肯定的，但目前看来还是有限的。

 

　　齐普拉斯放话：领导人没勇气踢希腊出欧元区

 

　　希腊总理齐普拉斯在周一宣布实施资本管制几个小时之后表示，欧元区领导人没有勇气将希腊驱逐出欧元区。

 

　　现在希腊人不得不接受一个新的现实，那就是他们的钱被困在银行。周一12000人聚集在中央宪法广场抗议，横幅上面写道:“我们的生活不属于债权人。”齐普拉斯在电视采访中指出，若希腊退欧，19国集团将付出“巨大的”代价。

 

　　继齐普拉斯宣布7月5日进行公投之后，齐普拉斯令希腊陷入政治不确定性以及经济动荡，希腊不得不采取一系列紧急措施以防止希腊金融体系土崩瓦解。

 

　　“公投将令我们在重啟谈判时立场更為强硬，”齐普拉斯在Twitter上写道：“参与率越高，投反对票的人数越多，那么我们的立场将会越强硬。”

 

　　随著希腊进入锁定模式以及银行暂停营业，齐普拉斯责怪每一个人，但他的政府令该国金融系统濒临瘫痪的边缘。

 

　　目前欧洲领导人的情绪异常焦躁。欧盟执委会主席容克表示，他感觉自己遭到了背叛，并告诉希腊人，若公投结果為“否”，将被视為退出欧元区的暗示信号他的立场得到其他领导人的附和。

 

　　动荡形势下该如何交易？

 

　　路透周一针对逾70位经济分析师和交易员进行的调查显示，受访者认為希腊离开欧元区的可能性為45%，高于一周前的30%。

 

　　道明证券(TD Securities)全球战略主管Richa rd Kelly表示：“我认為应该在现在最糟糕的时刻尝试建仓。”

 

　　随著希腊形势不确定性加剧，策略师建议做空欧元，加快买进避险资產黄金以及欧元区二线国债如西班牙和葡萄牙两国的国债。

 

　　Plurimi Investment Managers首席财务官Patrick Armstrong说道：“我认為现在不是获利了结的时机，但随著本周不确定性逐渐消除，并将逐渐确定希腊周日的公投结果将倾向為'yes'之时，我认為将会有做多的机会，西班牙和意大利国债收益率触及2.5%将是不错的进场时机。”

 

　　法国巴黎银行匯市策略师Sam Lynton-Brown表示，由出脱仓位带动的欧元兑美元升势可能短暂，他指出持有欧元空头的投资人周一也进行了获利了结。

 

　　中金网行情中心数据显示，截至北京时间10:40，欧元兑美元报1.1191。