欧美数据助金价微涨 然黄金多头由升转降

    解读:

 

    周二现货黄金受疲软美数据、美联储鸽派言论等影响小幅反弹。昨日黄金亚市早盘开盘于1188.70美元，震荡下行最低触及1185.65美元，欧美盘期间，金价开始震荡上行，北美盘中黄金一度冲破10日均线阻力1196美元/盎司，最高触及1196.09美元/盎司后维持弱势盘整，收于1193.53，上涨4.83美元，涨幅0.41%。

 

    隔夜公布的数据显示欧元区通胀数据好于预期。欧元区5月CPI年率初值昨日公布录得0.3%，好于预期和前值，并录得6个月以来首次上涨，通胀受到提振主要是由能源价格的反弹以及在食物和服务业领域的消费需求上涨所致，这进一步表明欧洲央行的量化宽松政策对欧元区的整体经济带来提振，也表明通胀正朝其预期发展。欧元区新的通胀跡象或促使欧洲央行上调今年通胀预期，但不会终止量化宽松措施；此前公布的欧元区数据表明欧洲央行应当将2015年通胀预期从零上调至至少0.3%；预计2016年通胀率将会从1.5%小幅升至1.6%，2017年通胀率将维持在1.8%，这将强化欧央行完成资產购买计划的预期。

 

    随后美国公布的经济数据均不及预期。隔夜纽约时段美国6月IBD消费者信心指数、美国4月工厂订单月率数据纷纷不及预期和前值。数据显示，美国4月工厂订单月率下降0.4%，预期為持平，前值由上升2.1%修正為上升2.2%。在过去的九个月里，其中有八个月工厂订单在下降,4月扣除运输的工厂订单月率為持平，前值也為持平；4月扣除国防的工厂订单月率下降0.3%，前值為上升0.2%。商务部同时公布的耐用品订单修正值数据显示，美国4月耐用品订单月率修正值為下降1.0%，初步的预估為下降0.5%。4月订单意外下滑系受交通设施和其他商品需求下滑所致，表明制造业依然受美元走强和能源行业削减开出抑制，这已经是连续九个月出现下跌。

 

    此外，美国商品期货交易委员会于5月29日发布的交易商持仓报告显示，纽约商品交易所黄金期货和期权市场截至5月26日一周的非商业头寸中，不但多头由此前的加仓转為减仓，而且空头也由此前的减仓转為加仓，导致凈多头由升转降。

 

    截至5月26日，纽约商品交易所黄金期货和期权市场非商业头寸中，多头有196803手，空头有85674手，凈多头头寸為111129手。 与5月19日相比，多头减少了11254手，空头增加了7867手，凈多头少减少了19121手，凈多头减幅约為15%。值得注意的是，与此前一周相比，多空双方的持仓情况均发生了逆转，不但多头由此前的加仓转為减仓，而且空头也由此前的减仓转為加仓，导致凈多头由此前的大幅走高转為大幅走低，这对金价来说无疑是个利空消息。

 

    道明证券分析师认為，本期凈多头大幅走高既要归功于多头的减仓，又要归功于空头的加仓，在多空双方合力的作用下，凈多头大幅走低。

 

    道明证券分析师认為，本期凈多头大幅走高既要归功于多头的减仓，又要归功于空头的加仓，在多空双方合力的作用下，凈多头大幅走低。

 

    标準银行分析师认為，从某种程度上来说，本期凈多头走低可以看作是对上期凈多头大幅走高的回调，由于上期凈多头走高的幅度高达57%，增幅如此之高并不常见，因此本期凈多头走低是对上期凈多头的调整。

 

    巴克莱银行分析师认為，虽然受短期利好因素影响，黄金非商业凈多头会出现短期大幅走高的情况，但当前黄金市场的基本面仍难言利好，美联储的加息预期虽然有所延后，但也只是稍微延后，再加上随著股市、债市的走强，投资者对待黄金的态度短期仍难回暖，因此下期凈多头或将继续走低。

 

    然而，并不是所有的分析师都认為下期凈多头或将继续走低。德国商业银行分析师就认為，鉴于当前的金价已将不少利空消息反映在内，如果接下来美国经济表现弱于预期或出现新的地缘政治动荡，投资者将会把目光重新投向黄金市场，届时将会有新的黄金多头进场，下期凈多头或将随之走高。

 

    凯投宏观分析师认為，鉴于希腊债务谈判仍无实质性进展，随著谈判最后期限的临近，谈判破裂的可能性正在逐渐增大，希腊退出欧元区的可能性也在增大，黄金作為避险资產的吸引力也在增加，预计接下来凈多头或将重拾升势。