COMEX期金收跌，受强势美元打压

    美国Comex 12月期货黄金周一(9月8日)收盘报1254.30美元/盎司，下跌13美元，跌幅1%。强劲美元支撑美联储提前升息预期，打压金价；地缘政治局势引发的避险情绪影响逐渐消散，打压金价；黄金ETF基金持仓维持不变；CFTC黄金上周持仓数据显示，投机者看多黄金的意愿有所减弱。

 

    美元指数大幅走高，美联储提前升息预期升温，是打压金价大幅下挫的重要因素。美国费城联储主席普罗索(Charles Plosser)上周六(9月6日)警告美联储改变有关货币政策的措辞，以反映经济改善的状况，并為央行较预期提前升息铺路。普罗索是美联储典型鹰派的代表。他指出，虽然8月的就业报告略显疲软，但是美国劳动力市场正在改善。加息宜早不宜迟。值得注意的是，普罗索是美联储7月货币政策会议上唯一持有不同意见的决策者。他有今年FOMC票委的投票权。本月美联储将再次举行政策会议，届时普罗索呼吁改变美联储前瞻指引的要求可能会得到满足。

 

    目前市场对美联储明年第二季度加息的预期正在升温。9月5日发布的一份外媒调查显示，多数华尔街顶级债券公司预计美联储(Fed)将到明年第二季度开始加息，较一个月前有所增加。调查发现，与美联储直接进行交易的17家一级交易商中，9家认為美联储首次加息将会发生在2015年第二季度。8月初进行的调查显示，19家交易商中6家持有这种观点。

 

    数据方面，纽约时段美国方面仅公布了一项数据，咨商会就业趋势指数，数据好于前值。具体数据显示，美国8月諮商会就业趋势指数121.29，前值120.62。该数据对市场影响也比较有限。

 

    乌克兰方面，因乌克兰政府和反政府武装已经签署了停火协议，所以日内并未引起市场的太多关注。市场依然激烈的讨论欧盟对俄罗斯加强制裁的问题的，但这并未引起市场的避险情绪。

 

    黄金基金持仓基本维持不变，显示出基金投资者对金价后市走势看法存在分歧。截止上周五(9月5日)黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约為785.73吨或2526.182885万盎司，较上一交易日增加0.01吨。

 

    CFTC最新持仓数据，美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(9月5日)发布的报告显示，8月28日至9月2日当周，投机者持有的黄金凈多头减少16290手，為凈多头96879手，显示投机者对黄金继续看多的意愿有所减弱。

 

    秘鲁黄金產量今年可能下降20%。秘鲁矿业部副部长Guillermo Shinno上周五表示，因矿山老化导致黄金產量下降，且政府打击限制非正规生產，今年该国黄金產量可能将下降20%，且跌势将持续至2016年底。秘鲁是全球第三大铜出口国且是第五大黄金生產国。秘鲁警方今年打击非正规和非法采矿，已使今年前七个月的黄金產量同比下降17%。

 

    市场分析金价后市走势观点：

 

    CMC Markets高级市场策略师Colin Cieszynski称，“欧洲央行9月将开始实施定向再融资操作(TLTRO)，同时10月还会开始购买资產支持证券(ABS)，这些都将使得欧洲央行的资產负债表大规模膨胀。以往金价与欧洲央行资產负债表呈现很强的正关联性，这将支撑金价在9-10月反弹。”

 

    德意志银行(Deutsche Bank)在报告中称，预计未来金价可能会进一步下跌。德意志银行表示，由于近期公布的一系列美国经济数据十分强劲，提振美债价格和美股走强，而金价则受到打压持续下跌。预计到今年年底金价将跌向1200美元/盎司。除此之外，该行还认為，美国宏观经济数据持续向好将提振一些基本金属，包括锌、铝和镍的价格。

 

    道明证券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek认為，西方对俄罗斯制裁扩大可能促使该国拋出黄金以确保外匯流动性安全，黄金可能会因此承压。美联储(FED)开始严肃地考虑提升联邦基金利率的可能性上升，这种情况表明，黄金未来几个月的境遇不妙。据估计，俄罗斯今年将有800亿美元外债到期，如果央行為债务融资，以当前外匯储备的消耗速度，外储将在2016年上半年耗尽。俄罗斯当前持有4660亿美元外匯和黄金储备，其中黄金占9.7%。如果外匯储备快速下滑，俄罗斯将很快卖出黄金，毫无疑问，这将利空黄金。

 

    匯丰银行(HSBC)在报告中称，今年9月為止，全球14大主要黄金ETF持仓量累计减少42.2万盎司。截至9月4日，这14大主要黄金ETF的持仓量共计5510万盎司，较8月底的5550万盎司下滑。匯丰银行表示，相比去年的大规模清算，今年為止黄金ETF持仓流动总体稳定，但近期却再次出现外流趋势，暗示投资者正将资金从黄金ETF中撤出，以投资风险资產。如果未来美股继续走高，那么黄金ETF持仓外流情况可能进一步恶化，从而令金价承压。

 

    德国贺利氏(Herareus)在报告中称，当前金价仍在承受多方面的下行压力。Herareus将近几周金价走软归结于以下几个因素：此前美国一连串经济数据向好提振美元和美股连创新高，上周标普500指数依旧守稳2000点大关；受欧洲央行意外降息并购买资產的影响，欧元兑美元匯价跌破1.30大关，并触及14个月低位；另一方面，近期由于乌克兰东部达成停火协议使得俄乌局势持续缓和，為金价增添了下行压力；尽管当前金价在低位附近徘徊，但整体的实物金需求仍相当疲软，无论是工业和投资需求都没有太大的起色。